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Rivian (RIVN) Gewinnvorschau Q3 2022

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Rivian ($RIVN) wird seine Ergebnisse für das dritte Quartal am Mittwoch, dem 9. November, nach der Glocke bekannt geben, wenn der EV-Hersteller zum Jahresende unter die Lupe genommen wird. Kann Rivian seine Aktivitäten weiter ausbauen oder wird der Inflationsdruck seine Dynamik verlangsamen? In dieser Q3-Gewinnvorschau von Rivian werde ich erörtern, worauf zu achten ist, wenn das EV-Startup versucht, seine Position auf dem wachsenden Markt für Elektrofahrzeuge zu etablieren.

Rivian Q3 Lieferungen und Updates

Rivian begann im September 2021 mit der Auslieferung seines Elektro-Pickups R1T, gefolgt von den Elektro-Lieferwagen R1S und EDV im Laufe des Jahres.

Höhere Einkaufspreise aufgrund der Inflation veranlassten den Autohersteller im März 2022, die Preise zu erhöhen, was dazu führte, dass einige Käufer ihre Bestellungen stornierten.

Am Ende des zweiten Quartals gab der Autohersteller bekannt, dass er 4.401 Fahrzeuge (+72 % QoQ) produziert und 4.467 Elektrofahrzeuge ausgeliefert hat, eine Steigerung von 264 % gegenüber Q1. Rivian bestätigte damals auch, dass es auf dem richtigen Weg sei, seine frühere Prognose, 25.000 Elektrofahrzeuge im Jahr 2022 zu produzieren, zu erreichen.

Der Netto-Auftragsbestand von Rivans für seinen R1T-Pickup wuchs auf rund 98.000, da die durchschnittliche tägliche Vorbestellungsrate im zweiten Quartal stieg.

Im Oktober gab Rivian bekannt, dass es in seinem Werk in Normal, Illinois, 7.363 Elektrofahrzeuge produziert und im dritten Quartal, das am 30. September 2022 endet, 6.584 Elektrofahrzeuge ausgeliefert hat.

Amazon bestätigte gestern, dass der E-Commerce-Riese in dieser Weihnachtszeit über 1.000 Rivian EDVs als Teil seiner 100.000 Bestellungen einführen wird, die bis 2025 abgeschlossen werden sollen. Die Partnerschaft sollte dazu beitragen, Rivian mit Cashflow zu ergänzen, während die Produktion in den nächsten Jahren skaliert wird.

Gleichzeitig üben mehrere makroökonomische Faktoren Druck auf Startups und die Autoindustrie im Allgemeinen aus. Steigende Zinssätze und steigende Arbeitskosten schmälern die ohnehin schon knappen Gewinnmargen und führen dazu, dass Schulden mit der Zeit teurer werden.

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Elektrischer Tonabnehmer Rivian R1T Quelle: Rivian

Rivans finanzielle Situation

Rivian erzielte im zweiten Quartal einen Umsatz von 364 US-Dollar, hauptsächlich getrieben durch Auslieferungen von Elektrofahrzeugen. In der Zwischenzeit ist das Hochfahren der Produktion und die Einführung neuer EV-Plattformen kostspielig, da Rivian einen Bruttoverlust von 704 Millionen US-Dollar verzeichnete. Claire Mcdonough erklärt bei der Q2-Ergebnisaufforderung des Unternehmens:

Der gleichzeitige Start von zwei Fahrzeugplattformen und Produktionslinien ist ein komplexer Prozess mit hohen Fixkosten im Zusammenhang mit dem Arbeits- und Gemeinkostenaufwand, der für den Betrieb unserer Großanlage erforderlich ist, die eine Jahreskapazität von 150.000 Einheiten unterstützen kann.

Insgesamt verzeichnete Rivian einen Nettoverlust von 1,7 Milliarden US-Dollar, da die Betriebskosten über 1 Milliarde US-Dollar erreichten. Zum Ausgleich sagt das Unternehmen, dass es sich auf die „Optimierung unserer Produkt-Roadmap und der damit verbundenen Betriebskosten“ konzentrieren und die Investitionsprognose um 600 Millionen US-Dollar kürzen wird.

In Bezug auf die Bilanz beendete Rivian das zweite Quartal mit 15 Milliarden US-Dollar in bar und stellte fest, dass sie mit den vorhandenen Barmitteln „weiterhin zuversichtlich in unseren Weg zur Einführung der R2-Fahrzeugplattform“ sind. Unterdessen stieg die Gesamtverschuldung des Unternehmens auf 1,65 Milliarden US-Dollar.

Um die Produktion anzukurbeln, kündigte Rivian an, dass es eine zweite Schicht für die Generalversammlung geben wird.

Rivian Ergebnisvorschau Q3: Worauf Sie achten sollten

Eines der größten Dinge, nach denen Investoren Ausschau halten werden, ist die Nachfrage. Wächst der Auftragsbestand von Rivian und steigt die durchschnittliche tägliche Vorbestellungsrate weiter?

Wenn Rivian auf dem richtigen Weg ist, sein Produktionsziel von 25.000 für 2022 zu erreichen, würde dies auf eine Verbesserung der Produktionsniveaus im dritten und vierten Quartal hindeuten. Das Unternehmen hat in der ersten Jahreshälfte 6.954 produziert, was bedeutet, dass es in der zweiten Jahreshälfte über 18.000 erreichen muss.

Führung ist immer ein kritischer Faktor, den man im Auge behalten sollte. Kann Rivian angesichts steigender Inputkosten seine Dynamik beibehalten und ausbauen? Oder wird das sich ändernde makroökonomische Umfeld zu viel?

Das Letzte, worauf Sie achten sollten, sind Updates auf der R2-Plattform. Rivian sagte, dass, obwohl seine R1-Modelle die Preisschwelle für den Erhalt von Steuergutschriften des Inflationsminderungsgesetzes nicht erreichen werden, seine R2-Produktlinie entwickelt wird, „um es unseren Kunden zu ermöglichen, den Wert dieser Anreize zu nutzen“.

Der Aktienkurs von Rivian ist in diesem Jahr um über 70 % gefallen, wie viele unrentable Wachstumsunternehmen. Wenn Rivian wieder auf Kurs kommen will, muss es zeigen, dass es seine Schulden verwalten und gleichzeitig seine Produktionskapazitäten weiter ausbauen kann. Die Unterstützung von Amazon EDV sollte helfen, aber es muss zeigen, dass es das Zeug dazu hat, auf dem hart umkämpften EV-Markt zu bestehen, um Investoren wieder an Bord zu holen. Dies bedeutet, Schulden abzubauen, Cashflow aufzubauen und Margen unter Kontrolle zu bekommen.

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